当前位置 > 股票知识 > 正文

300320-上峰水泥

300320-上峰水泥

300320-天平学院

上市公司披露机构投资者研究信息

上市公司应当按照中国证监会和本所的法律法规,设立机构进行研究等投资者活动,并披露相关研究信息。但在相关条款中采用“应当”,意味着上市公司不强制调查披露接待机构的相关信息,因此公布的信息与真实机构投资者的走访或调查存在“出入”。如果只看上市公司披露的研究信息,存在一些问题:一是公告不及时导致信息披露滞后;二是调查信息不连续,因为定期报告发布前不接受;第三,机构研究集中在一些“突发事件”之后,使得研究覆盖面有限。

基于杭州几行移动大数据的上市公司财务活动指数,主要是基于被描绘成机构投资者的人的定位信息。它通过对上市公司生产工厂中出现的人员流动数据进行去加权后的计算,反映了投资者在上市公司中定位的活动变化,在一定程度上解决了实际调查数据滞后、信息不连续、覆盖面有限的问题。与目前上市公司公布的调查数据相比,一是财务活动指数的整体性较高,即时间序列中非零值的比例较高,特别是换算成月频率时,平均整体性在70%左右,明显高于机构调查数据;第二,由于两个数据在边际趋势上有很大的一致性概率,可以在一定程度上替代机构调查数据。

300320-出手

基于金融活动指数的选股策略实现

从逻辑上来说,指数的边际变动差异越大,说明最近金融从业者对上市公司的实地考察和走访有明显的增加,这意味着该股的金融活动较以往明显增加。目前该指数已覆盖236家a股上市公司,未来还将继续增长。如果单纯以这些股票和其他权利作为基准组合,2019年到今年的年化收益率为42.3%,如果在前期绝对边际变化超过一定阈值时采用战略逻辑进行选股,则根据月末调整持仓。当阈值参数在13-16范围内时,对应策略组合的年化超额收益率为43%-52%,月平均胜率为75.9%

上一篇:巴克莱-002170
下一篇:没有了
返回顶部